Fundraising
Av Glad Nuhu
Business Developer @InsjUiO
Hva er fundraising?
Glad Nuhuh – Business Developer @InsjUiO
Kilder til fundraising
For bedrifter i en tidlig fase, vil de 3F´ene være relevante kilder til fundraising: friends, families and fools. Andre kilder til funding kan også være: egenkapital, engleinvestorer, andre entreprenører, offentlig støtte, crowdfunding og venture capital.
For bedrifter i mellomfasen vil relevante fundraising kilder være: private equity funds, partnerskap med bedrifter, leverandørfinansiering, factoring og venture debt.
For bedrifter som har kommet lengre vil fundraising kilder være: public debt, børsnotering, oppkjøp.
Aktører i et fundraising økosystem kan være: entreprenøren, Venture Capital, engleinvestorer, advokater, regnskapsfører, mentor osv.
Funding prosessen
For nyoppstartede bedrifter, er det ikke mye kredibilitet å vise til investorer. Det er likevel mulig å skaffe funding og investorer. Da er det viktig med en god forretningsplan og et sentralt problem bedriften ønsker å løse. Her investerer investoreren med det som kalles “frø penger” eller “såkornkapital”. Det vil si at investoren investerer i en tidlig fase av en startup hvor tanken er at det skal vokse, derav navnet “såkornkapital”.
Funding prosessen kan deles inn i fire deler:
- Pitch og innledende diskusjoner
- Term sheet fasen hvor du får oversikt over kontroll- og makt-dynamikken. Her får du også en oversikt over hvordan eierskapet over økonomien vil se ut.
- Forhandlingsprosess mer detaljert for å komme frem til vilkårene som er beskrevet i term sheet.
- Avslutningsprosedyrern – due dilingence utføres før investeringen foretas.
Begreper en bør vite om i forhandlinger
Det er noen økonomiske begreper man bør ha kjennskap til før man møter investorer:
- Valuations and pricing
- Employee pool
- Warrants
- Liquidation Preferences
- Pay to play (P2P)
- Vesting
- Exercise Period
Noen viktige kontrollvilkår å være oppmerksom på under forhandlinger med investorer inkluderer:
- Board of directors dynamics
- Protective provisions
- Drag along rights
Nyttige tips
Det kan være lurt å være proaktiv sammenliknet med reaktiv før du samler inn funding fra investorer. Det vil si å bygge en organisert struktur tidlig som gjør det enkelt å skaffe alt du trenger før innsamlingsprosessen. Noen faktorer som bør være på plass før du begynner med fundraising er:
- Riktig selskapsform (feks AS, enkeltmannsforetak)
- Ha en nettside med relevant innhold som investorer kan gå igjennom under due diligence prosessen
- Ha en oversikt og organiser dokumenter, som også inneholder en liste med alle aksjonærer.
- Organisert og tilgjengelig “Cap-bord” – en tabell over alle eiere og andel %
- Oversikt over budsjetter, finansiering, store kunder og ansatte
- Oversikt over alle Intellectual Properties (IP)